金力永磁是节能环保技能运用范畴的高功能钕铁硼永磁资料抢先供货商，是集研制、出产、出售于一体的专业高功能钕铁硼永磁资料高新技能企业，已建成6,000吨/年高功能稀土永磁资料出产线。公司产品首要为高功能钕铁硼永磁资料，公司产品被广泛运用于风力发电、变频家电、节能电梯、轿车电机、其他工业节能电机等职业，并与各职业国内外龙头企业树立了严密的战略协作伙伴关系。
2016年12月16日，江西金力永磁科技股份有限公司（以下简称“公司”）收到我国证券监督办理委员会江西监管局出具的（[2016]412号）《关于受理江西金力永磁科技股份有限公司教导存案资料的函》，现在公司正在承受海通证券股份有限公司的教导，教导存案挂号日为2016年12月12日。
作为第三代稀土永磁资料，钕铁硼是现在磁功能最高、运用规模最广、开展速度最快，也是当时工业化出产中归纳功能最优的磁性资料。钕铁硼永磁资料不只运用广泛、且添加空间大，随同小型化和环保开展趋势，将逐步替代传统永磁资料；
据公司公告显现现在风电范畴商场占有率约50%。公司抢占先机有望顺畅搭乘新动力轿车迸发的春风扩展商场规模。一起公司还与节能电梯、变频家电及其他工业节能电机范畴客户树立了杰出的供给协作关系；
自公司树立以来，公司与工业链上下流的抢先者（包含赣州稀土集团、金风科技、四川江铜稀土、上汽集团旗下的尚颀德连、南车株洲电机旗下的金禾永磁等）树立起了包含股权协作在内的多维度的战略协作关系，使公司在工业链上可获得协同效益，快速获得了职业的抢先地位；
(3) 继续性的研制投入确坚继续立异才能，公司参加了两项国家863课题，并完结课题目标
虑到公司为国内抢先的高功能钕铁硼永磁资料的供货商，获益风力发电、新动力轿车较好的远景，长时间看好公司的开展，咱们猜测为2017年公司营收8.87亿元，同比添加10%；得益于2016年谋划的1000吨新建产能逐步开释，2018年营收10.2亿元，同比添加15%。
危险提示：新动力轿车开展不达预期；稀土原资料价格动摇的危险；对相关职业与客户依靠的危险；商场需求不及预期以及职业竞赛加重危险；中心技能人员丢失及中心技能失密的危险。
江西金力永磁科技股份有限公司树立于2008年，是节能环保技能运用范畴的高功能钕铁硼永磁资料抢先供货商，是集研制、出产、出售于一体的专业高功能钕铁硼永磁资料高新技能企业，产品首要为高功能钕铁硼永磁资料，公司产品被广泛运用于风力发电、变频家电、节能电梯、轿车电机、其他工业节能电机等职业，并与各职业国内外龙头企业树立了严密的战略协作伙伴关系。
公司于2015年12月18日在新三板挂牌上市，先于2016年1月29日转为做市买卖，共有6家做市商，别离为中信证券、华融证券、中金公司、华泰证券、东兴证券和恒泰证券，华融证券为公司的主办券商。到2017年2月8日，公司共具有1.86亿股，其间江西瑞德创业出资有限公司持股占比40.66%，为公司的榜首大股东。
高功能钕铁硼永磁资料作为重要功能性资料，其质量关于用户终究产品的功能和质量有着严重的影响。下流的职业抢先客户为坚持其产品功能的安稳性，在选定磁性资料供货商需经过长时间的认证、试样和批产进程（一般2-3年），且经长时间协作认可后，一般不会简单替换，乃至会发生必定程度的依靠，新进入者难以在短期内培养出品牌认可度和获得职业抢先客户的供货商资历。
2016年11月份开端成交量激增，由做市转让方法变更为协议转让方法，12月开端进入上市教导期。公司首先于2016年1月29日公司由协议转让变更为做市转让，尔后买卖成交量和买卖额呈现先下降再上升替换现象，但成交量和成交金额一向不高。又于2016年11月4日由做市转让变更为协议转让，而且公司于2016年12月16日，公司完结了上市的教导存案挂号手续，进入上市教导期，因此金力永磁11月、12月成交额、成交量与换手率激增。体现买卖具体状况如下：自2016年1月15日初次成交开端，月均换手率2.42%。2016年11月最高成交量达1,028.7万股，成交金额15,928万元，换手率8.45%。到2017年2月8日，公司股票总成交量2,362.8万股，总成交金额35,145元，月均换手率2.42%。
随同着工业和消费晋级，稀土永磁作为新动力和节能减排的重要根底资料，开展远景非常宽广。钕铁硼，尤其是高功能钕铁硼在变频空调、节能电梯、风力发电、传统轿车范畴有着安稳的需求，在新动力轿车等范畴有着迸发性的需求。
1.出售格式逐步完善。从产品范畴中看，除风力发电外，各战略制品范畴的收入比去年同期都有所添加，而消费类电子范畴和毛坯的占比坚持下降趋势，首要是因为公司适应国家工业开展导向，以技能立异改善产品结构。
2.公司所在职业具有有利的运营环境。钕铁硼在变频空调、节能电梯、风力发电、传统轿车范畴有着安稳的需求，在新动力轿车等范畴有着迸发性的需求。
直驱永磁式风电机组是新式技能，具有功率高、寿命长、安稳性高档长处，是往后风电技能的开展方向。依据匡算直驱永磁式风电机组运用钕铁硼永磁资料0.67吨/兆瓦左右。而且因为风电职业的环保特性，职业处于安稳添加阶段。公司风电范畴营收占比每年都到达70%以上，2015年下降2个百分点，依靠度有所下降，仍然会获益于风电范畴职业的安稳添加。
钕铁硼永磁资料用于新动力轿车的发动机及其他电机，可下降操作的分量及发动机的尺度，一起增大能量功率及在高温下操作杰出的才能。因此钕铁硼自新动力轿车面世以来就垄断了电动车永磁同步驱动电机商场。2016年新动力轿车出产51.7万辆，比上年同期别离添加37%。与此一起，我国新动力轿车销量也超越美国成为全球榜首。据中汽协猜测，2017年新动力轿车销量将达80万辆，同比添加55%。故随同着新动力轿车产销量继续坚持高添加速度，对钕铁硼永磁资料需求也会继续添加，公司有望享用职业迸发盈利。
变频空调的压缩机所运用的磁体为铁氧体永磁资料和钕铁硼永磁资料两种。铁氧体永磁资料虽然廉价，但磁功能较低，运用量大，占压缩机空间较大。因此从职业开展规律以及磁体资料功能看，在空调小型化趋势下，铁氧体永磁资料在变频空调中的运用将逐步被高功能钕铁硼永磁资料所替代。公司将获益于钕铁硼空调的添加，近年来，公司在变频空调的营收占比也安稳上升。
金力永磁于2016年12月17日发布《关于上市教导存案挂号的提示性公告》，公告中标明，2016年12月16日，公司收到我国证券监督办理委员会江西监管局出具的（[2016]412号）《关于受理江西金力永磁科技股份有限公司教导存案资料的函》，现在公司正在承受海通证券股份有限公司的教导，教导存案挂号日为 2016年12月12日。
从现实状况来看，现在新三板企业揭露发行面对的最受重视的问题是成绩安稳性与可继续性，三类股东与国有股东、股东人数超越200人三种状况。
公司首先于2016年1月29日由协议转让变更为做市转让，共有6家做市商，别离为中信证券、华融证券、中金公司、华泰证券、东兴证券和恒泰证券。2016年11月4日公司由做市转让变更为协议转让，而且公司在2016年12月16日完结了初次揭露发行股票并上市的教导存案挂号手续，进入上市教导期。现在公司十大股东为江西瑞德、金风出资、新疆虔石、赣州稀土、尚颀德连、金禾永磁、我国-比利时直接股权出资基金、建银世界、中信证券、弘湾本钱。其间金禾永磁、尚颀德连等归于私募出资基金。自公司实施做市准则到变更为协议转让，较2015年度，股东人数添加了46人，也有或许存在新进入三类股东或许国有股东参股的状况。在现实问题的布景下，企业在IPO发行的时分，监管层怎么对三类股东的性质进行确定，以及三类股东是否会影响公司股权清楚这一要求均是商场重视的焦点。国有股东、股东人数是否超越200人也是企业IPO进程中商场重视的焦点。
（1）关于三类股东，IPO检查进程中两个要害关键是股权明晰和职责清晰。三类股东指的是契约型私募基金、财物办理方案和信任方案。首要是忧虑这三类金融产品背面的出资人和资金来源很难穿透核对 ，因此简单呈现股份代持、短线买卖、关联方躲藏持股乃至是利益输送等问题。现在我国尚无清晰的法律规定三类股东问题，据悉2017年有望呈现具有指导性的事例。
（2）金力永磁做市商中，中金公司、中信证券、华融证券等引进国有股东本钱。中金公司是国有控股公司，是我国首家中外合资的证券公司；中信证券的实践操控人为我国中信集团，我国中信集团是国务院同意树立，由财政部代为出资的国有独资企业；华融证券的控股股东为我国华融财物办理股份有限公司，它是财务部和我国人寿一起建议树立的国有大型非银行金融企业。
（3）股东人数82户，满意条件不影响完结IPO。到2017年1月3日，股东人数为82户，远未挨近200人的规范。
2016年11月4日公司由做市转让变更为协议转让，其背面意图是为了便利三类股东、做市商、国有成分股顺畅退出，与此一起，也避免新的三类股东、国有成分股东进入。但若公司挑选提早整理股东保全本钱有或许影响到IPO进程。
公司是国内抢先的风力发电范畴高功能钕铁硼永磁资料供货商，于2010年与抢先的风力发电机组出产商开端树立供给协作关系，如金风科技及湘电股份。据公司公告现在风电范畴商场占有率超越40%。此外，公司是最早参加并活跃拟定风力发电机低速永磁同步发动机国家规范的高功能钕铁硼永磁资料供货商。公司也成功将客户根底扩展至更多节能环保技能职业，令客户根底更趋多元化。
公司于2012年起就开端为轿车电机企业供给高功能钕铁硼永磁资料，先声夺人，有望顺畅搭乘新动力轿车迸发的春风扩展商场。一起公司还与节能电梯、变频家电及其他工业节能电机范畴客户树立了杰出的供给协作关系。
自公司树立以来，公司与工业链上下流的抢先者树立起了包含股权协作在内的多维度的战略协作关系，使公司在工业链上可获得协同效益，快速获得了职业的抢先地位。一起公司与四川江铜稀土有限职责公司合资树立年产4000吨钕铁硼合金片稀土永磁合金公司，可保障金力永磁轻稀土的安稳供货。四川江铜稀土是我国南方稀土集团股东之一，是全国第二大稀土资源持有者，在四川冕宁具有300万吨稀土采矿权。
参加两项国家863课题，并完结课题目标。公司高度重视研制投入（2015年研制投入3775万，2016上半年研制投入1971万），继续立异才能强，公司的研制和技能部门不断扩展，到2016年上半年，共有118名研制及技能人员，获得7项实用新型及4项发明专利。公司活跃参加国家科研项目，并与学术组织严密协作开展新技能，自2010 年起参加了863方案中有关高功能烧结稀土永磁体工业化制备及运用技能以及高功能稀土复合钇锆陶瓷工业化制备及运用技能的两个项目。40SH-F及40UH-F产品于2011年8月获科技部评为国家要点新产品，自 2011年9月8日起被确定为高新科技工业企业，自2013年10月起被确定为国家火炬方案要点高新技能企业。
公司中心办理团队具有丰厚的钕铁硼永磁制作职业经历。公司邀请了日原籍职业专家加盟公司担任高管，担任出产工艺技能的改善和精细化运营办理。为了充分调动公司高层办理人员及中心职工的活跃性，有效地将股东利益、公司利益和运营者个人利益结合在一起，对105名高官及中心职工进行了股权鼓励方案，以4.8元/股颁发450万份股票期权。2017年1月3日以4.60元向26名自然人完结385.5万股定向增发，其间包含董事1名，高档办理人员5名，中心职工20名。
股权鼓励强化中心职工同享公司生长。安稳的办理和研制团队是公司坚持中心竞赛力的根底，公司部分中心技能人员经过新疆虔石持有公司必定的股权。2016年12月29日公司发布第三次股票发行状况公告，强化性地完结了最新一轮的高管团队及中心职工的股权鼓励。
考虑到公司为国内抢先的高功能钕铁硼永磁资料的供货商，获益风力发电、新动力轿车较好的远景，长时间看好公司的开展，咱们猜测为2017年公司营收8.87亿元，同比添加10%；得益于2016年谋划的1000吨新建产能逐步开释，2018年营收10.2亿元，同比添加15%。
于公司归于高速生长时间的中型企业，运营进程中或许呈现成绩的动摇，应特别注意如下危险：
（1）稀土原资料价格动摇的危险：公司出产运营所需首要原资料为镨钕和镝铁等稀土金属及稀土合金，占产品出产成本的比重较高，虽然公司与首要稀土原资料供货商树立了战略协作关系，但稀土原资料价格的大幅动摇仍或许会给公司的出产出售带来晦气影响。
（2）对相关职业与客户依靠的危险：风力发电范畴占公司营收70%以上，而公司对前五大客户的经营收入占总主经营收入70%以上，标明公司对相关职业与客户存在较强的依靠。
（3）新动力轿车开展不达预期：假如国家的新动力轿车相关工业政策和工业政策呈现调整，或许会影响上游的资料需求，如新动力轿车补助逐步退出，将对新动力轿车产销量形成影响。
（4）商场需求不及预期以及职业竞赛加重危险：在当时职业产能过剩，竞赛剧烈以及下流需求没有全体好转的环境中，公司或许经过降价的方法来稳固现有商场份额和开辟新的客户，未来有或许面对产品毛利率下降的危险。