金力永磁是定坐落研制、出产出售高性能钕铁硼资料的高新技能企业。公司专心于永磁资料职业，下流首要触及新能源轿车及轿车零部件、变频空调、风电、3C、机器人及智能制作、节能电梯等六大事务，现在现已生长为职业龙头。
据西部证券研报剖析，。公司树立上游资源端护城河为产能扩张供给保证，赣州出产基地坐落稀土主产区，由战略投资者赣州稀土隶属南边稀土向公司安稳供货，包头出产基地将于2021年底投产，接近资源端下降运输本钱。
依托于赣州稀土等稀土供货商，公司原资料缺少危险小。公司的前十大股东中，赣州稀土集团在2015年受让战略投资者之一的稀土矿业持有的9%股份，至今未减持，现在持股数占总股本6.24%。赣州稀土是我国第二大稀土集团我国南边稀土集团的控股公司（持股94.49%），现在全国稀土采矿权证总共67张，赣州稀土具有其间44张稀土采矿权证。
2019-2021年榜首批分配给六大集团的离子型稀土挖掘配额中，南边稀土集团离子型稀土矿挖掘配额安稳占比44.39%，公司通过与赣州稀土的股权协作，完成了对中重稀土资源供给的强有力保证。
2011年，公司与四川江铜稀土合资树立四川江铜稀土磁材，年产4000吨钕铁硼合金片稀土永磁合金。公司直接持股份额为40%，两边协作关系安稳至今，可保证金力永磁轻稀土的安稳供货。
2009年，战略投资者金风科技持有公司34%的股份，2010年金风科技转让其所持股份给其全资子公司金风投控。2020年4月-2021年4月，金风投控出于流动性考虑减持公司股份，现在持有公司8.50%股权，仍为公司的第二大股东。金风投控削减持股，未对两边协作关系构成实质性影响。
2020年，在全球一切稀土永磁出产商中，依照永磁风力发电机装机容量核算，公司全球排名榜首，商场份额约为40.3%。在碳中和时代背景下，风电仍将坚持安稳增加，作为风电永磁范畴的龙头供货商，公司具有职业先发优势，首先获益。
公司继续聚集于新能源和节能环保范畴，主营产品的下流使用结构符合“碳中和”方针方向。公司主营高性能钕铁硼磁材，从产品的下流使用类别来看，以风电、变频空调为两大营收支柱，新能源轿车及轿车零部件的营收占比稳居第三，2020年三者营收别离占总营收的36.33%、36.33%、13.43%。
金风科技牢牢占有全球风电商场龙头方位，公司作为其最大的风电永磁供货商有望继续获益。公司寻求与下流顶尖客户树立长时间安稳协作关系，全球风电巨子金风科技是公司的榜首大客户，其在国内风电商场占有率接连十年排名榜首，2020年吊装容量12.33GW，我国市占率为21%，全球风电商场排名第二。2020年公司在全球风电用永磁商场排名榜首。咱们测算得到，2020年公司出售风电磁钢约4100吨。据公司公告，当年所产的风电磁钢可安装10GW风电装机容量。据Frost&Sullivan数据，在全球一切稀土永磁出产商中，按永磁风力发电机装机容量核算，公司排名榜首，市占率到达40.3%。
为推进产品质量进步和本钱下降，公司继续投入大额研制费用。高性能钕铁硼的出产是技能密集型职业，公司研讨范畴覆盖了资料工程、工艺优化、机器人及自动化使用、外表处理、可回收技能等。2016年以来，公司研制费用占经营总收入份额安稳在4%左右，2020年研制费用投入1.03亿元，同比添加60%，占当年经营收入份额4.26%。
公司一大中心竞争力是以晶界浸透技能为代表的的专利系统。通过多年的堆集与开展，公司现已构成了以晶界浸透技能为中心的六大自有中心技能系统及专利系统，包含配方系统、晶界浸透技能、晶粒细化技能、一次成型技能、出产工艺自动化、耐高温耐高腐蚀性新式涂层等，有助于进步产品质量，下降原资料本钱，进步公司盈余才能。截止2020年底，金力永磁累计已具有39项专利，其间晶界浸透技能获得了我国及欧美日多项发明专利，处于职业领先水平。
公司活跃扩张产能，高性能钕铁硼磁钢制品产值快速添加。2015年底公司的钕铁硼毛胚产能为4500吨/年，2020年底毛胚产能扩张至15000吨/年，其间高性能钕铁硼毛胚产能到达12800吨/年，占比85.33%。2020年公司高性能钕铁硼产能利用率为98.16%，毛胚产值12564吨，其间很多毛胚进入精加工环节，制成毛利率更高的磁钢制品，终究磁钢制品产值为9613吨，据Frost&Sullivan数据，2020年全球高性能钕铁硼总产值6.63万吨，公司全球市占率到达14.5%。
公司营收和净利步入加快增加区间。产品布局、规划优势、技能等要素带动公司营收和归母净利润大幅增加，2016-2020年复合增速别离为31.61%、37.32%。2021年一季度，公司经营收入7.93亿元，同比增加92.03%；归属于上市公司股东净利润1.01亿元，同比增加183.53%。（西部证券）
总结：未来跟着公司六大中心技能降本增效及高端产能继续布局，有望在稀土永磁范畴构成结实的护城河与本钱优势。
